ECONOMÍA Y NEGOCIOS


Mientras todos se preparaban para adoptar los acuerdos de Basilea II, la Fed dio indicios de que prefiere guiarse por sus propias reglas.

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Para el experto español y presidente de la consultora multinacional AIS, Ramón Trias, esta situación es una fisura entre dos bloques que habían estado acercándose en términos económicos y tendría su origen en que Basilea II - tal como está formulado- significa que las instituciones bancarias tienen que restringir su capacidad de crédito en una situación de crisis, lo cual complica sobre todo a los países con una amplia base de pequeñas y medianas empresas (Pymes).

Éstas últimas tienen más posibilidades de bajar su clasificación de riesgo en caso de una depresión económica, mientras que las firmas mayores pueden seguir teniendo acceso al dinero más barato.

Trias sostiene que hay países como Chile, España y México en que se ha tomado este camino muy en serio, por lo que no tiene sentido retroceder en lo que se ha avanzado. Sin embargo, los países van a tener automáticamente mucho más autonomía para decidir. "Ahora las instituciones de cada país tienen un reto de no ceñirse a estándares específicos", señaló.

El experto cree que el cambio se debe a que hay una crisis en Estados Unidos y en Europa que cambia el escenario en que se plantearon los nuevos acuerdos. "En Estados Unidos el nivel de endeudamiento que se había proyectado no se cumplió, la tecnología no se adquirió tan rapidamente como se pensaba y se ha llegado a un punto con un nivel de endeudamiento bastante grande, con el consumo bajando", explicó.

Banca segura

El consultor explicó que el acuerdo de Basilea I de 1988 emitía un ratio de solvencia en que se fija un nivel de capital para otorgar créditos. Se establecía que el 8% de las inversiones que se hacen, ponderadas por ciertos elementos, debían ser cubiertas por capital. Este estandar de riesgo ya está adoptado por los bancos americanos.

Sin embargo, Basilea II busca avanzar de tal manera que para el 2006 haya un nivel de riesgo más uniformado a nivel mundial. "Es poner en común cosas que como no pueden suceder todas juntas a la vez el riesgo global disminuye, son temas que Basilea empuja hacia adelante", explicó.

Inverlink: ingeniería financiera

Para el experto español Ramón Trias, Chile debe quitarse la sensación de culpa por el caso Inverlink. Dice que es similar a otros que han ocurrido en el mundo antes. Cita el caso Banesto, en España, donde uno de los principales implicados recibió el título de honoris causa de una universidad de Madrid. "En España tuvo un nombre: la cultura del pelotazo, y se refiere a quien se había conseguido enriquecer con ingenería financiera dudosa", explica.

En un país con una consolidación mantenida de crecimiento, que aparezcan grietas en el sistema a veces es muy difícil de detectar. Sus consejos son: fijarse en que el prestigio está en hacer las cosas bien, no en enriquecerse mucho y rápidamente, reforzar la capacidad de las entidades de autocontrolarse, y que no se hagan distingos entre cómo se confrontan las entidades públicas con la banca privada. "El peor veneno que puede tener un sistema son los que se vuelven poderoso de golpe", señaló al referirse al explosivo crecimiento del grupo Inverlink antes de la crisis.